L’emissione di obbligazioni da parte di Webuild ha raccolto un interesse superiore alle attese, raddoppiando gli ordini rispetto all’offerta iniziale. In un quadro internazionale segnato da tensioni geopolitiche, la società ha mostrato un solido profilo di credito, confermato da un’ampia partecipazione di investitori istituzionali soprattutto esteri. Questa operazione rafforza la posizione finanziaria dell’azienda e contribuisce alla gestione della sua struttura debitoria.
Raccolta superiore al previsto e partecipazione internazionale
L’offerta iniziale prevedeva un ammontare di 400 milioni di euro, ma grazie a una domanda molto vigorosa è stata aumentata a 450 milioni. Massimo Ferrari, direttore generale di Webuild, ha sottolineato come gli ordini raccolti abbiano superato il doppio dell’importo offerto. Questo dato assume particolare rilievo considerato il contesto di incertezza globale dovuto alle tensioni geopolitiche ancora in corso. Un segnale inequivocabile della fiducia che la comunità degli investitori istituzionali ripone nell’azienda.
Un dato significativo riguarda la provenienza degli investitori: oltre l’85% della domanda è arrivata da investitori internazionali, soprattutto dal Regno Unito, Francia e Germania. Questi mercati hanno spinto la domanda, garantendo una base solida e diversificata. La qualità e quantità di investitori ha permesso di incrementare l’ammontare dell’emissione e, allo stesso tempo, di ridurre il rendimento offerto. La riduzione del tasso, fissato al 4,125%, rappresenta una diminuzione di 37,5 punti base rispetto ai livelli inizialmente previsti.
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Rendimento e caratteristiche dell’obbligazione
Il rendimento finale, confermato al 4,125%, rappresenta un azzeramento del premio di nuova emissione. Questo significa che il costo rilevato dalla società per questo bond è allineato ai valori stimati dal mercato secondario su strumenti simili. Di fatto, Webuild ha ottenuto un equilibrio ideale tra l’ammontare raccolto e il costo del debito, una condizione non scontata nell’attuale contesto finanziario.
Questo risultato favorisce la gestione del debito dell’azienda, contribuendo a definire un profilo delle scadenze più equilibrato e allungato nel tempo. Con questo strumento, Webuild estende la durata media del proprio debito fino al 2031, riducendo così la pressione sulle uscite immediate. L’operazione dimostra una politica di gestione attenta e strategica che mira a garantire stabilità finanziaria in un momento complesso per i mercati.
Aggiornamento sul rating e impatto sul profilo finanziario
Recentemente Webuild ha ottenuto un miglioramento del proprio rating da parte dell’agenzia Fitch, che ha innalzato il giudizio a BB+ con outlook stabile, rispetto al precedente BB. Questo upgrade attesta il rafforzamento della struttura finanziaria della società e il miglioramento della sua solidità creditizia. Il rating avvicina Webuild al livello investment grade, quel livello che solitamente segnala una buona affidabilità da parte degli investitori.
L’emissione obbligazionaria si inserisce proprio in questo percorso di rafforzamento. Il buon esito dell’operazione è stato favorito dal miglioramento delle condizioni di mercato, dal solido posizionamento di Webuild e dai risultati economici conseguiti nel 2024, anno che ha segnato performance record. Inoltre, le prospettive di mercato si concentrano su paesi considerati a basso rischio, fattore che contribuisce a mantenere attrattivo il profilo di credito.
Un quadro di consolidamento e guardando al futuro
L’insieme di questi elementi offre una fotografia chiara di un’azienda che sta consolidando la propria posizione finanziaria e costruendo basi solide per le sfide future, in un contesto globale ancora incerto ma con occasioni da cogliere.